{"id":366,"date":"2011-03-23T09:15:05","date_gmt":"2011-03-23T09:15:05","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.iese.edu\/antonioargandona\/?p=366"},"modified":"2011-03-23T09:15:05","modified_gmt":"2011-03-23T09:15:05","slug":"%c2%a1quitenme-la-hipoteca-de-encima","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.iese.edu\/antonioargandona\/2011\/03\/23\/%c2%a1quitenme-la-hipoteca-de-encima\/","title":{"rendered":"\u00a1Qu\u00edtenme la hipoteca de encima!"},"content":{"rendered":"

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\u00a0Las propuestas de daci\u00f3n de la casa en pago de la hipoteca <\/strong>siguen vivas. Hay muchas personas que no pueden pagar su deuda y que, aunque entreguen al banco las llaves de su casa, seguir\u00e1n debiendo la diferencia entre el importe pendiente de su hipoteca y lo que vale la casa entregada en daci\u00f3n\u00a0en pago.<\/p>\n

Este caso es un ejemplo de lo que los economistas llamamos \u00abconsecuencias no previstas o no deseadas\u00bb de una decisi\u00f3n<\/strong>.<\/p>\n

Supongamos que se aprueba una ley que permite liquidar la hipoteca pendiente entregando la casa en pago de la deuda, sea cual sea su valor, y con efectos retroactivos. El efecto inmediato\u00a0ser\u00e1 saldar la deuda del hipotecado<\/strong>, con un beneficio para \u00e9l, y reducir el importe que esperaba cobrar el banco, con un perjuicio para\u00a0la entidad financiera<\/strong>. Es lo que llamamos un \u00abjuego de suma cero\u00bb: lo que uno gana, lo pierde el otro. El lector quiz\u00e1s opine que es justo que sea as\u00ed: el banco es rico y el deudor es pobre. Bien, pero la justicia no se decide comparando niveles de riqueza<\/strong> de deudor y acreedor.<\/p>\n

Veamos ahora el efecto probable a medio plazo. Como es l\u00f3gico, los bancos reducir\u00e1n considerablemente el importe de las hipotecas<\/strong> que concedan, porque sabr\u00e1n que, si el deudor no paga, el banco se tendr\u00e1 que quedar con la casa, y querr\u00e1n cubrirse de su posible p\u00e9rdida de valor. En lugar de hipotecas por el 100 por cien, o incluso el 120 por cien del valor del inmueble, que hemos visto en el pasado reciente, nos dar\u00e1n hipotecas por el 60 \u00f3 70 por cien. O sea, los compradores futuros\u00a0tendr\u00e1n que pasarse a\u00f1os acumulando una entrada elevada<\/strong>, o tendr\u00e1n que acudir a parientes y amigos, o a otros prestamistas, para que les adelanten la diferencia. Resultado: el beneficio de los deudores de\u00a0hoy ser\u00e1 una p\u00e9rdida para los posibles compradores de ma\u00f1ana<\/strong>.\u00a0Y un freno m\u00e1s al mercado inmobiliario<\/strong>.<\/p>\n

El problema de la daci\u00f3n en pago es, simplemente, un problema mal planteado<\/strong>, porque s\u00f3lo vemos un problema (el del deudor que no puede pagar totalmente su hipoteca ni aun entregando su casa), cuando, de hecho, hay varios problemas<\/strong>: el del deudor hoy, el del banco hoy y el de los compradores futuros. Y, seguramente, alguno m\u00e1s, porque a alguien se le ocurrir\u00e1 que, para facilitar la venta de casas en el futuro, habr\u00eda que conceder cr\u00e9ditos subvencionados u otras ventajas, con carga a los presupuestos\u00a0p\u00fablicos, o sea, con cargo a los pagadores de impuestos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\u00a0Las propuestas de daci\u00f3n de la casa en pago de la hipoteca siguen vivas. Hay muchas personas que no pueden pagar su deuda y que, aunque entreguen al banco las llaves de su casa, seguir\u00e1n debiendo la diferencia entre el importe pendiente de su hipoteca y lo que vale la casa entregada en daci\u00f3n\u00a0en pago. […]<\/p>\n","protected":false},"author":172,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[11722],"tags":[16170,1588,16169],"class_list":["post-366","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economia","tag-dacion-en-pago","tag-espana","tag-hipoteca"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t