{"id":3750,"date":"2013-02-18T15:25:53","date_gmt":"2013-02-18T14:25:53","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.iese.edu\/antonioargandona\/?p=3750"},"modified":"2013-02-18T16:10:20","modified_gmt":"2013-02-18T15:10:20","slug":"otra-vez-el-salvamento-de-los-bancos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.iese.edu\/antonioargandona\/2013\/02\/18\/otra-vez-el-salvamento-de-los-bancos\/","title":{"rendered":"Otra vez el salvamento de los bancos"},"content":{"rendered":"

El problema del salvamento de los bancos<\/strong> sigue soliviantando a mis lectores (ver, por ejemplo, mi \u00faltima entrada sobre el tema, aqu\u00ed<\/a>, y los comentarios que ha provocado). Y lo entiendo. Y participo de casi todas las cr\u00edticas que hac\u00e9is a los bancos e, indirectamente, a mis supuesta \u00abdefensa\u00bb de los bancos. Dejadme, pues, que vuelva sobre el tema.<\/p>\n

El problema ha sido tratado desde hacia muchas d\u00e9cadas, porque hemos tenido much\u00edsimos casos ya de bancos en dificultades, porque alguien se fug\u00f3 con el dinero de la caja, porque hicieron malos negocios, porque fueron poco cuidadosos en sus operaciones, por causas pol\u00edticas y por otras muchas.\u00a0De modo que los economistas han pensado mucho sobre esto, porque\u00a0est\u00e1 relacionado con el problema de la confianza<\/strong>. Los bancos se mantienen por la confianza de sus acreedores. Sup\u00f3n que asas por la calle, ves una cola ante un banco, y preguntas: \u00ab\u00bfqu\u00e9 hacen ustedes aqu\u00ed?\u00bb. Si te contestan: \u00abvamos a retirar nuestro dinero, porque parece que este banco tiene dificultades\u00bb, \u00bfqu\u00e9 har\u00e1s t\u00fa? Pensar\u00e1s: \u00bfy mi banco? \u00bfTiene tambi\u00e9n dificultades? Si no est\u00e1s seguro, iniciar\u00e1s la cola en la puerta de tu banco, y la historia se repetir\u00e1 hasta que todos los bancos tengan dificultades. Eso es lo que est\u00e1 detr\u00e1s de la tradicional recomendaci\u00f3n de los expertos: cuando la gente se apresura a retirar el dinero de un banco, hay que ayudarle inmediatamente con toda la liquidez<\/strong> que haga falta; luego, ya veremos qu\u00e9 hacemos con \u00e9l. Pues esto es lo que est\u00e1 detr\u00e1s de la idea de ayudar a nuestros bancos: para evitar el p\u00e1nico<\/strong>.<\/p>\n

La diferencia entre las situaciones pasadas y la actual\u00a0es que el p\u00e1nico no lo protagonizan tanto los depositantes ordinarios como\u00a0los inversores<\/strong> internacionales. Pero la consecuencia es la misma: si unos u otros empiezan a retir el dinero de un banco, este se ir\u00e1 al garete, y los dem\u00e1s quiz\u00e1s tambi\u00e9n, primero a los\u00a0espa\u00f1oles, y luego a los\u00a0europeos (porque si cae un gran banco espa\u00f1ol, \u00bfpor qu\u00e9 no va a caer uno alem\u00e1n, franc\u00e9s o finland\u00e9s?). Y eso es lo que explica la actitud en\u00e9rgica de Europa: salvad a todos los bancos, cueste lo que cueste. Yo ser\u00e9 el primero en criticar esa actitud, pero es la que tienen los que disponen de los fondos que necesitamos para salvar nuestros bancos. Que es salvarnos a nosotros.<\/p>\n

\u00bfCu\u00e1l ser\u00e1 el futuro de ese banco? Vamos a ver: si\u00a0una empresa quiebra, \u00bfqu\u00e9 pasar\u00e1? Primera posibilidad:\u00a0se vende a otra empresa, que se queda con sus activos, asume sus deudas y continua con su negocio… o lo abandona, vende sus edificios y sus m\u00e1quinas, despide a sus trabajadores, quiz\u00e1s negocia una quita con sus acreedores,\u00a0y ya est\u00e1. Otra posibilidad: si nadie quiere comprarla, los administradores concursales har\u00e1n lo que hemos atribuido al comprador: vender\u00e1n los activos, con lo que cobren intentar\u00e1n pagar a los empleados despedidos y a los acreedores, seg\u00fan el orden de prelaci\u00f3n de la legislaci\u00f3n concursal,… y ya est\u00e1. Los \u00faltimos en cobrar, si queda algo, ser\u00e1n los accionistas de la empresa quebrada.<\/p>\n

Pues con el banco pasa lo mismo. Prmera posibilidad: otro banco se lo queda. Esta es una buena soluci\u00f3n, si la red de oficinas\u00a0est\u00e1 bien situada; los clientes preferir\u00e1n seguir tratando con el personal de\u00a0aquel banco, que ya los conoce, aunque haya cambiado de titular; se ahorran tener que cerrar las cuentas en un sitio y abrirlas en otro, cancelar la hipoteca en uno y abrirla en otro… El banco comprador har\u00e1 algo parecido a lo que hac\u00eda el comprador de la empresa quebrada: quiz\u00e1s contin\u00fae con el negocio como antes, o venda una parte del mismo (banca privada, por ejemplo, o el negocio de las tarjetas de cr\u00e9dito, o las oficinas de una zona geogr\u00e1fica que no le resulta atractiva…), vender\u00e1 algunos inmuebles, despedir\u00e1 a algunos empleados y directivos…\u00a0Y pedir\u00e1 garant\u00edas al vendedor (el Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos<\/strong>, por ejemplo, que es el que se qued\u00f3 con el banco cuando\u00a0este necesit\u00f3 ayuda) para que no aparezcan p\u00e9rdidas impensadas (del mismo modo que el comprador de la empresa quebrada har\u00e1 una\u00a0diligencia debida, para descubrir todos los posibles problemas de la empresa que compr\u00f3). La otra posibilidad es que los administradores del banco\u00a0salvado no puedan o no quieran\u00a0venderlo en bloque, y entonces har\u00e1n como los administradores de la empresa en dificultades: \u00abvender\u00e1n\u00bb algunos clientes a\u00a0otro banco (o sea, este har\u00e1 una oferta a esos clientes para pasarse a \u00e9l, en condiciones parecidas a las que ten\u00edan con el banco fallido), vender\u00e1n sus oficinas (a otros bancos, a\u00a0inmobiliarias, a otros negocios), despedir\u00e1n a los empleados (algunos de los cuales quiz\u00e1s encuentren empleo en otros bancos), pagar\u00e1n con ello las deudas del banco y, si queda algo, eso ir\u00e1 a parar a los propietarios del banco quebrado.<\/p>\n

\u00bfHay otra manera de gestionar todo esto? S\u00ed, claro. Podemos dejar que el banco cierre, sin m\u00e1s, pero entonces tendremos un problema de confianza generalizado: todos los bancos del pa\u00eds, y los de otros pa\u00edses, pueden\u00a0acabar desapareciendo; nuestro gobierno y nuestras empresas pueden quedar separados de los mercados internacionales de capitales (a los que podemos calificar de malvados, perversos, malignos… pero son los que nos\u00a0han permitido vivir por encima de nuestras posibilidades, en los a\u00f1os buenos… y hasta hoy: porque no se olvide de que todav\u00eda hoy gastamos como pa\u00eds m\u00e1s de lo que ingresamos, o sea, les hemos de pedir que nos financien), etc. \u00abNo me gusta\u00bb, me dice el lector. Vale: pero es lo que hay.<\/p>\n

Salvar\u00a0un banco, ya lo he dicho, no es salvar a sus propietarios<\/strong> (las cajas de ahorros no los ten\u00edan… y as\u00ed nos ha ido con ellas), ni a sus directivos<\/strong>, ni a sus empleados <\/strong>(si son v\u00e1lidos, otras entidades los buscar\u00e1n). Quiz\u00e1s nos gustar\u00eda que rodasen m\u00e1s cabezas: bien, pero eso es otra cosa. Salvar un banco no tiene por qu\u00e9 ser dejar impune las malas actuaciones de sus consejeros, directivos y emplados. Y salvar un banco no es dejarlo como est\u00e1; de hecho, significa que acabe desapareciendo como tal banco, que sus negocios pasen a otro o desaparezcan y que su personal acabe, en muchos casos, en la calle.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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