{"id":1084,"date":"2009-09-24T15:25:48","date_gmt":"2009-09-24T14:25:48","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/?p=1084"},"modified":"2011-09-16T12:47:07","modified_gmt":"2011-09-16T11:47:07","slug":"capital-de-los-bancos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/2009\/09\/24\/capital-de-los-bancos\/","title":{"rendered":"Capital de los bancos"},"content":{"rendered":"

Publicado en Expansi\u00f3n<\/a><\/em> el 24 de septiembre de 2009.<\/p>\n

Este fin de semana (27 oct. 09) se re\u00fane el G-20. En su agenda est\u00e1 el ampliar el capital m\u00ednimo que los bancos deben tener. A primera vista parece razonable, y sin embargo no lo es. Pero sobre todo, favorece a los que lo han hecho mal (los bancos USA y parcialmente los brit\u00e1nicos) y perjudica y mucho a los bancos que lo han hecho bien (entre ellos la mayor\u00eda de los espa\u00f1oles). Cuando escribo estas l\u00edneas todav\u00eda nos se ha tomado la decisi\u00f3n, esperemos que los miembros del G-20 se lo piensen dos veces. Aqu\u00ed explico las razones.<\/p>\n

Primero un ejemplo. Un banco tiene un capital de por ejemplo 7\u20ac y pide prestado otros 93\u20ac. Con esos 100\u20ac se dedica a prestar. Si no le devuelven 7\u20ac de los 100\u20ac que ha prestado, el banco est\u00e1 en quiebra, pues se ha quedado sin capital (el capital se suele medir como porcentaje sobre los activos). Por tanto, hay dos causas de quiebra en un banco:<\/p>\n

a)\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Pr\u00e9stamos con mucho riesgo, en los que se gana mucho, pero con alta probabilidad de que no te devuelvan el dinero (y este es el caso de los bancos anglosajones).<\/p>\n

b)\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 Capital escaso (por ejemplo 2%-3% de los activos) y por tanto la m\u00e1s m\u00ednima p\u00e9rdida te lleva a la quiebra. Y este NO es el caso de los bancos americanos (salvo por ejemplo Lehman Brothers que s\u00f3lo ten\u00eda un 3% de capital sobre activos).<\/p>\n

Si solo se aumentan los requisitos de capital y no se ataca la fuente del problema que son las inversiones de alto riesgo, no habremos atajado el problema; dentro de unos a\u00f1os volveremos a sufrir otra crisis.<\/p>\n

Dig\u00e1moslo claro (y perd\u00f3n por la rotundidad): en USA han quebrado o han necesitado fuerte ayuda sin la cual hubieran quebrado: la primera aseguradora (AIG), el segundo banco comercial (Citi) la primera caja de ahorros (Washington Mutual) las hipotecarias principales (Fannie Mae y Ginnie Mae), el segundo banco de inversi\u00f3n (Lehman)\u2026 y puedo seguir con la lista de damnificados. Conclusi\u00f3n, el sistema financiero USA es un desastre. Sorry to say!<\/p>\n

Y el problema est\u00e1 m\u00e1s que identificado: inversiones riesgosas (CDO y similares), faltas de transparencia (fuera de balance), con rating inadecuado, permitidos por un sistema de regulaci\u00f3n flojo y estimulados por unos incentivos salariales que solo llevan a ganar m\u00e1s en el corto plazo a costa de asumir altos riesgos que en el futuro pueden producir enormes p\u00e9rdidas. Pregunta \u00bfse ha hecho algo para solucionar estos problemas? Pues resulta que los norteamericanos no est\u00e1n dispuestos a regular los bonus\u2026 tela!<\/p>\n

Ahora se pretende que todos los bancos aumenten su capital. El resultado es que los bancos que han recibido fuertes ayudas estatales para su salvaci\u00f3n, tiene ahora mucho capital y no necesitar\u00e1n captarlo en el mercado. Por el contrario, los bancos que lo han hecho bien, y no han necesitado inyecciones de capital por parte del estado, tienen menos capital. En definitiva, se toma una medida que castiga a los que lo han hecho bien y premia a los que lo han hecho mal.<\/p>\n

Se sigue escondiendo la cabeza en el agujero, no queriendo ver el problema: inversiones riesgosas, y en general un sistema financiero que requiere una seria revisi\u00f3n. \u00bfY por que no se hace esta revisi\u00f3n? Pues perd\u00f3n por el atrevimiento, pero si los que tienen que solucionar el problema (las autoridad norteamericanas) proceden todos del sector financiero, posiblemente no ver\u00e1n el problema (han convivido con \u00e9l toda la vida) o peor a\u00fan, no querr\u00e1n verlo.<\/p>\n

Art\u00edculo en pdf<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Publicado en Expansi\u00f3n el 24 de septiembre de 2009. Este fin de semana (27 oct. 09) se re\u00fane el G-20. En su agenda est\u00e1 el ampliar el capital m\u00ednimo que los bancos deben tener. A primera vista parece razonable, y sin embargo no lo es. Pero sobre todo, favorece a los que lo han hecho […]<\/p>\n","protected":false},"author":166,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[26210],"tags":[19016,19015],"class_list":["post-1084","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-banca-crisis-financiera","tag-basilea-iii","tag-quiebra"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1084","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/users\/166"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1084"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1084\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1595,"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1084\/revisions\/1595"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1084"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1084"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.iese.edu\/martinezabascal\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1084"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}