El Banco Central Europeo (BCE) es el ejecutor de la política monetaria. Se encarga de controlar la masa monetaria, o la cantidad de dinero que circula en el país (me refiero a Europa). Para ello y de manera periódica presta dinero a los bancos e inyecta así dinero (liquidez) en la economía. Ese dinero lo tienen que devolver los bancos al cabo de un tiempo (de 1 a 3 meses), con lo que el BCE drena o retira dinero de la economía. Si la política monetaria es expansiva, presta más de lo que retira. Por el contrario, si hay preocupación por la inflación, retira más de lo que presta.
Las cañerías de esa liquidez son los bancos, que transmiten el dinero a las empresas y familias del país, y así el dinero entra en la economía. Por eso es importante que los bancos funcionen bien y estén saneados, pues si no es así (tuberías sucias) el agua (el dinero) no llega a las casas y empresas.
El BCE regula cuánto dinero da. Es decir, regula de algún modo, el pasivo del banco o sus fuentes de financiación. Pero no regula el uso que los bancos hacen de ese dinero. No controla a quien los bancos dan préstamos, cuánto dan y como lo dan. En definitiva no controla si el agua llega adecuadamente a los hogares. Tampoco controla el capital que los bancos tienen, para casos de emergencia, que vendría a ser como pequeños depósitos locales, para casos en que el agua no llegue y haya que tirar de las reservas.
Para esta segunda función está el regulador bancario, autoridad bancaria europea ABE o EBA en inglés, establecida en noviembre del 2010.
Mi buen amigo Apellánez, experto en el tema, sugiere y así lo expongo, que ambas tareas (regulación bancaria y política monetaria) deberían estar en manos del mismo ente, el BCE. La razón es bastante lógica, el BCE no puede llegar a controlar el uso eficiente del dinero en la economía si no controla a quien prestan los bancos. Siguiendo el simil, si tu responsabilidad es que llegue el agua a las casas, debes preocuparte de conseguir el agua en la cantidad adecuada, pero sobre todo, de que el sistema de cañerías funcione bien, que no se obture y que el agua llegue a todos, y en la cantidad adecuada. No sea que unos se lleven mucha y los otros se queden sin nada.
Este sistema ha funcionado muy bien con el Banco de España y ha dado muy buenos resultados. Tuvimos una enorme crisis financiera en el 93 (morosidad, del 10%) y el Banco de España la resolvió con solvencia. De algunas cosas sabemos y de banca, bastante, bastante. De no ser así no tendríamos las entidades financieras tan potentes y prestigiosas a nivel internacional que tenemos.
Eduardo, quizás suena a Perogrullo pero no es posible que el BCE condicionase el préstamo a cada banco a que éste demuestre si ha transmitido a empresas y particulares el dinero que se le prestó en la ocasión anterior?
Muy gráfica la explicación. Gracias por activar la posibilidad de hacer comentarios.
Hola,
En las operaciones realizadas últimamente el BCE, si sabe cuanto dinero llega al mercado, es decir familias y empresas, 0.
Ello se debe a la desconfianza de los bancos en el mercado, y la duda de poder devolverlo al BCE al cabo de 1 a 3 meses.
Los bancos entonces el dinero recibido del BCE lo depositan en el mismo BCE.
¿Están actuando como bancos?
¿O se mantienen en la medida de lo posible fuera del negocio, reduciendo sus posiciones, esperando tiempos mejores?
Saludos y felicidades por tu trabajo