Artículo publicado en La Vanguardia el 22 de marzo de 2012.
La crisis financiera empezó en USA en agosto 2007 con el desplome del mercado inmobiliario americano y la famosa crisis de las subprime. De repente los bancos vieron que muchas de sus inversiones perdían valor y sus activos valían menos que sus deudas. Si tus deudores no te devuelven el dinero tú no puedes pagar a tus acreedores. ¡Sencillo!. Como tienes problemas, los otros bancos y los mercados de capitales (los famosos mercados), dejan de prestarte. Si no te devuelven el dinero, y además nadie te presta, el poco dinero que te queda no lo prestas, pues lo necesitas para devolver deudas que van venciendo ineludiblemente (lo mismo que nos pasa en España desde hace 4 años). Pero si no prestas, la economía productiva se queda sin dinero y también desfallece, igual que el cuerpo sano al que no le llega la sangre. Total, lo que empieza como una crisis financiera (crisis del sistema bancario), acaba como una crisis económica de tomo y lomo.
No se supo medir el tamaño del problema y este se exacerbó concluyendo en una monumental crisis del sistema financiero que se llevó por medio a las mayores entidades financieras del país: el segundo mayor banco (Citibank), la primera caja de ahorros (Washington Mutual), la primera aseguradora (AIG), y la lista es larga. Todas o casi todas las entidades quedaron muy tocadas. Muchas familias también quedaron tocadas y al borde o en plena suspensión de pagos. Y lo mismo aconteció con grandes corporaciones, el ejemplo más típico General Motors.
Ante tamaño desaguisado, ¿qué hicieron el Gobierno y el banco central (FED) de USA? Pues tomaron medidas urgentes y con perdón “a saco”. Si la situación del enfermo es crítica hay que actuar rápido y con todos los medios. Utilizaron toda o mucha de la artillería que un gobierno tiene a su disposición. Básicamente hicieron tres cosas:
A) La FED inyectó liquidez de forma masiva (2.000 millardos de dólares) para dar a sus bancos la liquidez que los mercados les negaban. Con esto los bancos no andaban agobiados por los mercados y tenían dinero para prestar de nuevo.
B) El Gobierno (el Tesoro), lanzó un plan de ayudas a bancos, empresas y familias con hipotecas, por valor de 700.000 millones. El Tesoro compró acciones de los bancos inyectándoles así el capital que necesitaban urgentemente. Compró también parte de los activos tóxicos de los bancos. Y además les prestó dinero. Lo mismo hizo con empresas en suspensión de pagos como la General Motors (que emplea a 250.000 individuos que se vieron irremisiblemente en la calle).
C) Gobierno y FED han hecho lo posible por mantener el dólar bajo, muy bajo. Con lo que se fomentan las exportaciones, se dificultan las importaciones y se mejora el crecimiento de la economía.
El resultado de todo esto, es que USA pasó de un crecimiento económico de ─3,5% a en 2009 a un +3,0% en el 2010. Además el gobierno ha recuperado ya el 80% del dinero invertido y la inflación está bajo control. Hay otras razones (flexibilidad de la economía norteamericana, etc.), pero estas apuntadas son de mucho peso. ¿No podríamos hacer en Europa lo mismo? Lo acabaremos haciendo, pero tarde. Y cuánto más tarde, más caro sale el tratamiento y menos eficaz es.
Estoy totalmente de acuerdo contigo Eduardo. Pero podrías explicar porque en Europa no se han tomado medidas similares; acaso no es que a pesar de la por todos nombra «Unión» esta no es tal y al final cada uno, (Alemania y Francia), intentan adoptar medidas que favorezcan sus intereses nacionales sin considerar el conjunto de la Eurozona. No creo que sea por lo anterior ya que al final los mas beneficiados de que todo fuera bien en la eurozona serían precisamente los dos países anteriores. ¿Por qué no se toman esas medidas drásticas en la UE?