¿Huye el dinero de la Banca?

Este artículo es continuación a otro publicado el 18 de junio 2012, “Spanish Banks. Recent Evolution”.

Desde mayo 2012 se ha ido extendiendo el rumor de que los bancos españoles pierden depósitos y que la gente se lleva el dinero fuera. Es un rumor extraordinariamente nocivo, pues si el pánico se extiende y la gente saca el dinero del banco, seguro que los bancos cierran. Esto ocurre en España y en la Conchinchina.

Veamos como se financia la banca española. Pongo los datos del pasivo en octubre de 2011 antes del ataque a la deuda en noviembre de 2011, los de marzo 2012, después de las dos inyecciones de liquidez del BCE y los de mayo 2012, últimos disponibles, después de dos meses (abril y mayo) de ataques insufribles en los mercados de deuda. Todos los datos en billion euros (miles de millones o millardos).

 

1. De octubre de 2011 a marzo de 2012 los depósitos de familias y empresas apenas bajaron (-3). Sólo bajaron los depósitos de extranjeros, en una cantidad muy considerable (-74).
2. Los depósitos “Interbanks” aumentaron notablemente debido casi exclusivamente a los préstamos a largo plazo del BCE, acaecidos en diciembre de 2011 y febrebro de 2012.
3. También aumentó el capital de los bancos en cantidad significativa (+24) y las emisiones de bonos (+13).
4. En resumen, el rumor de que los depositantes huían NO era cierto. Sólo huían los depositantes de fuera, básicamente bancos de inversión, hedge funds, etc, lo que yo llamo traders (ver post, Quién fija la prima de riesgo). Y eran esos  traders lo que extendían el rumor de la huida de depósitos: “piensa el ladrón que todos son de su condición”.
5. A partir del 5 de Abril los ataques sobre la deuda española se intensifican y la tensión en los mercados, en los medios de comunicación y como consecuencia en las empresas y en la calle,  llega a ser insufrible. Como consecuencia las cosas empeoran y en los bancos también. Veamos las diferencias entre marzo y mayo 2012, solo dos meses.
6. Fuerte bajada de depósitos de familias y empresas (-41), quizá por que hay tirar de los ahorros para seguir viviendo, quizá por que se los llevan fuera o los guardan en el colchón. Los bancos no han podido emitir bonos, bajada de -18. También baja el capital, fruto de las pérdidas debidas a las fuertes provisiones por deterioro de activos. Solo aumentan los depósitos “Interbanks”, otra vez el BCE que echa una mano. Por cierto, aumenta mucho “Otros activos” que son básicamente “derivados” para hacer coberturas.

En resumen. No es cierto que hubiera una huida de depósitos de la banca española hasta marzo 2012. La huida solo se producía por parte de inversores extranjeros. Pero sí es cierto que con tal cúmulo de noticias negativas (reales o exageradas), más la situación económica deteriorada, al final la gente empieza a sacar su dinero o por que se asustan o por que le hace falta.